Quelle est l’évolution du private banking en Italie ces dernières années et quelle est la place de l’assurance vie dans la réponse aux besoins des (U)HNWI en matière de gestion patrimoniale ?
Le private banking est en pleine croissance ces dernières années en Italie, où on l’a vu progresser de 42% entre 2019 et 2024. Il suscite un grand intérêt de la part de la clientèle fortunée, dont on observe une tendance forte à exiger pour la gestion puis la transmission patrimoniale les meilleures solutions possibles, que ce soit dans le cadre professionnel ou bien personnel.
Nous sommes actuellement dans une période de forte transmission de fortune inter générationnelle, et c’est là que l’assurance vie luxembourgeoise joue un rôle déterminant : elle apporte à la fois flexibilité (en donnant accès à un large éventail d’actifs, souvent plus large que dans le pays d’origine du souscripteur) et sécurité (avec une protection des actifs garantie par le « triangle de sécurité » luxembourgeois, un des mécanismes les plus solides en Europe), ainsi que ce qu’on appelle portabilité, c’est-à-dire la possibilité d’adapter facilement la structuration en cas de déménagement dans un autre pays.
C’est une combinaison qui reste très peu commune dans l’assurance vie.
La mobilité internationale est devenu un enjeu majeur pour la clientèle (U)HNWI. Quels sont les atouts de WEALINS pour répondre à ces nouveaux besoins ?
Outre la transmission inter générationnelle, la clientèle HNWI et (U)HNWI est aussi particulièrement attentive lorsqu’il s’agit de « transmission transfrontalière ». Pour eux, protéger un investissement d’un pays à l’autre est essentiel.
Mais ils recherchent également la tranquillité d’esprit pour pouvoir se concentrer sur leurs projets de vie et les différentes raisons qui entrainent ces déplacements (familiales ou professionnelles).
WEALINS les accompagne dans ces périodes de transition, notamment grâce à son équipe d’ingénieurs patrimoniaux, spécialisée dans l’adaptabilité transfrontalière de la structuration patrimoniale. Leur connaissance des réglementations en vigueur dans les différents pays permet une grande fluidité dans le transfert du patrimoine, et avec des adaptations contractuelles réduites à leur minimum en fonction des différents pays concernés.
Quelles sont les opportunités offertes par les actifs non cotés et notamment le Private Equity pour les investisseurs italiens ?
Le Private Equity est encore très peu représenté en Italie (moins de 1% des actifs sous gestion des banques privées), et c’est vraiment une spécificité de ce marché si l’on compare au Nord de l’Europe ou même à des voisins tels que la France. Cela s’explique tout d’abord culturellement, compte tenu du fait qu’il y’a en Italie une longue tradition d’investissement dans les titres d’état. De plus, le système financier semble hésiter, et rencontrer beaucoup d’obstacles, dans l’évolution de son offre vers des solutions plus modernes et sophistiquées.
Il en résulte que les avantages de l’investissement en Private Equity à travers un contrat d’assurance vie ne sont pas toujours bien exploités sur le marché, pour le moment, mais cela veut aussi dire qu’il y a un grand potentiel de développement.
C’est pourquoi WEALINS continue justement à insister sur les opportunités offertes par ces investissement: des actifs décorrélés du marché, des performances sur le long terme, une diversification patrimoniale sécurisante, des rendements intéressants… Autant d’arguments qui plaident en faveur de ces supports tout en exigeant de notre part beaucoup de clarté et de pédagogie.
Quelles sont les innovations produit développées par WEALINS permettant de répondre aux attentes actuelles et futures de la clientèle patrimoniale?
Nos solutions sont conçues pour répondre aux aspirations patrimoniales des clients au moment de la souscription, mais également pour anticiper leurs besoins pour l’avenir.
C’est pourquoi nous attachons une grande importance à expliquer les caractéristiques assurancielles de nos produits, distribués dans un secteur qui se concentre parfois sur la seule partie investissement, au détriment de la communication sur les autres avantages de l’assurance vie.
Au-delà de l’investissement en lui-même, la structure du contrat a une très grande importance. Nous proposons par exemple une large gamme de garanties décès optionnelles : en plus de la garantie default à 101% de la valeur du contrat, le souscripteur a le choix entre 3 options différentes (une sur la prime versée, une autre sur la valeur du contrat, et une troisième sur la valeur la plus élevée atteinte par le contrat).
WEALINS a également mis en place un système de « cedole » (coupon annuel) qui permets aux clients de recevoir annuellement un complément de revenus fiscalement efficient, vu que ces paiements ne seront taxés qu’à la clôture du contrat.
Nous innovons continuellement afin d’étoffer notre proposition et permettre à nos partenaires de toujours répondre au mieux à une clientèle de plus en plus exigeante.
Quelles sont les prochaines avancées réglementaires en matière d’assurance vie pour le marché italien et quels pourraient être leurs effets ?
A propos du Private Equity, dont on parlait, avec ELTIF 2, l’Europe ouvre davantage la porte à des investissements plus diversifiés. Avec par exemple un assouplissement réglementaire, un abaissement des seuils, un élargissement des gammes d’actifs éligibles, la suppression de certaines limites ou encore la simplification des procédures d’agrément, ces actifs peuvent encore mieux s’adapter à l’investissement au travers du contrat. Il appartient aux professionnels de l’investissement d’accompagner cette dynamique positive et de saisir les opportunités qui s’annoncent pour continuer à nourrir l’intérêt de la clientèle HNWI et (U)HNWI en Italie pour l’assurance vie luxembourgeoise.
